La agencia calificadora Fitch Ratings indicó que la reciente legislación de El Salvador que establece bitcoin como moneda de curso legal aumentaría los riesgos regulatorios, financieros y operativos de las instituciones financieras de dicho país, incluido el potencial de violar la regulación internacional de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo.
El proyecto de ley recientemente aprobado en El Salvador convertirá a bitcoin en moneda de curso legal junto con el dólar el 7 de septiembre de 2021, si la reciente apelación de inconstitucionalidad no modifica su implementación. Durante este período, el país debe crear el marco regulatorio relacionado y finalizar las plataformas y sistemas de pago para la conversión de bitcoin a dólares, por lo que las empresas deben aceptar bitcoins como moneda de curso legal a menos que no tengan acceso a la tecnología necesaria para procesar las transacciones.
En un análisis, Fitch indicó que los reguladores aún tienen que anunciar una guía de implementación detallada, sin embargo, el alto nivel de volatilidad de los precios de bitcoin desafiará su uso como depósito de valor y medio de pago.
Además, la falta de transparencia de bitcoin podría aumentar el riesgo de lavado de dinero si las regulaciones no cumplen completamente con los estándares del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI). Los bancos corresponsales podrían requerir una debida diligencia y controles más detallados sobre las instituciones financieras de El Salvador si las regulaciones y controles no son lo suficientemente sólidos para evitar la evasión fiscal, el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.
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También, las calificaciones de los bancos más grandes de El Salvador se basan en el soporte. Fitch cree que los bancos matrices extranjeros proporcionarían soporte operativo y técnico para gestionar los riesgos asociados con la implementación de bitcoin, ya que todas las operaciones se consolidan a nivel matriz. Sin embargo, el impacto de los riesgos regulatorios y de reputación se incorporará en la evaluación de Fitch de la propensión al soporte de la matriz una vez que se defina el alcance de la nueva regulación.
El Salvador aún tiene que cumplir con los estándares de Basilea II o Basilea III (sin requisitos de capital por riesgo de mercado u operativo) o los estándares de contabilidad IFRS, lo que aumenta la probabilidad de un marco de gestión de riesgos o contabilidad inadecuada, toda vez que las instituciones financieras podrían enfrentar una volatilidad potencial en el valor en dólares de sus balances generales.
“Una implementación apresurada de la nueva plataforma del sistema de pago alternativo afectará el marco de gestión de las instituciones financieras para los riesgos operativos, cibernéticos y ransomware, de divisas y de liquidez, con implicaciones adicionales para los estándares de suscripción de los bancos”.
Tampoco está claro cómo operará la plataforma y el alcance de la participación del gobierno. Aunque el gobierno ha declarado que proporcionará un mecanismo para la conversión inmediata de bitcoin a dólares y creará un fideicomiso de 150 millones de dólares administrado por un banco estatal, no está claro cómo funcionará esto en la práctica.
AMP