Un fondo público-privado respaldado por Bill Gates se prepara para invertir hasta 15 mil millones de dólares en tecnología limpia en Estados Unidos, la Unión Europea y Reino Unido, con el objetivo de subsidiar tecnologías a una escala para ayudar a los países a alcanzar las emisiones netas cero.
Breakthrough Energy Catalyst (BEC), que recaudó mil 500 millones de dólares de capital privado procedente de filántropos y empresas, invertirá en cuatro áreas clave: captura directa de aire, hidrógeno verde, combustible de aviación y tecnologías de almacenamiento de energía.
El director gerente de BEC, Jonah Goldman, declaró a Financial Times que el fondo va a movilizar hasta 15 mil millones de dólares, es decir, diez veces la inversión inicial, utilizando estructuras financieras innovadoras y acuerdos de asociación.
“Somos el financiamiento de última etapa en el proceso y, por tanto, seremos el capital más arriesgado allí”, afirmó Goldman, quien agregó: “Realmente estamos tratando de demostrar cuáles son las vías tecnológicas que van a ser más eficaces”.
El fondo forma parte del grupo Breakthrough Energy, que comenzó el multimillonario fundador de Microsoft en 2015. Su división Breakthrough Energy Ventures proporciona capital de riesgo a startups de tecnología verde e incluye entre su consejo de administración y sus inversionistas a otros destacados fundadores de empresas como Mukesh Ambani, Jeff Bezos, Masayoshi Son y sir Chris Hohn.
El nuevo fondo BEC proporcionará tres tipos de capital: donaciones filantrópicas, inversiones de capital de submercado y acuerdos de compra de productos, para financiar grandes proyectos que de otro modo no serían financieramente viables.
Se centrará en la creación de mercados para los productos y tecnologías verdes y en la reducción del costo de producción de materiales como el acero y el hidrógeno verdes. Esto despertó el interés del grupo siderúrgico ArcelorMittal y del grupo automotriz GM entre los primeros patrocinadores corporativos.
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Según el profesor Richard Templer, director de innovación del Instituto Grantham del Imperial College de Londres, se ha producido un gran aumento de la inversión privada y filantrópica en tecnologías limpias desde el comienzo de la pandemia.
“Se trata de un capital paciente, es un capital grande”, dijo Templer. “En el pasado, los capitalistas de riesgo se limitaban a decir: esto es un proyecto de ingeniería, no es para nosotros…”. Pero eso está cambiando y se están desarrollando nuevos modelos de financiamiento, indicó.
Uno de los objetivos de BEC —que no espera generar rendimientos financieros normales— es reducir la “prima verde” de productos como el combustible de aviación sustentable. La prima verde se refiere al costo adicional de un producto ecológico en comparación con su contraparte no sustentable, como el combustible regular para aviones.
Un ejemplo puede ser una refinería de combustible de aviación sustentable, señaló Goldman, donde la tecnología está probada pero la economía todavía no apoya la producción a gran escala. American Airlines se encuentra entre las empresas que han contribuido al fondo.
“Hay seis formas diferentes de hacer combustible de aviación sustentable, y sabemos que todas funcionan y que todas tienen diferentes retos”, destacó Goldman.
“Solo tenemos que construir un montón de ellas para ver dónde somos capaces de conseguir las reducciones de la prima verde, a través de cosas como el aprendizaje de la ingeniería”, agregó el director gerente de BEC.
Varios gobiernos prestaron su apoyo al fondo, entre ellos el Departamento de Energía de EU, Reino Unido y la Unión Europea, donde cuenta con una asociación de mil millones de dólares con la Comisión Europea.
En su inusual estructura, los proyectos respaldados por BEC se financiarán en parte mediante acuerdos de compra a largo plazo de clientes dispuestos a pagar por productos sustentables: contratos de acero verde o de combustible de aviación sustentable, por ejemplo.
Para Goldman, “estos proyectos son enormes y van a requerir mucho capital”.
“Sabemos que se puede hacer. Solo hay que ver si se puede hacer a escala de forma económicamente viable”, dijo Goldman, y agregó: “Eso es lo que todas estas cosas tienen en común. Todas necesitan la intervención para pasar a esta siguiente fase de demostración comercial y empezar a crear mercados”.
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