Josué País, propietario de una empresa de taxis en El Salvador, que acepta pagos en bitcoin de los turistas extranjeros que usan el servicio, apoya con entusiasmo el último plan del gobierno para aprovechar la fiebre de las criptomonedas.
“La curiosidad es lo que me motiva”, dijo País, de 36 años, que planea comprar alrededor de 200 dólares del “bono de bitcoin” del país centroamericano que se lanzará este mes. “En primer lugar, lo haré para apoyar a El Salvador. En segundo lugar, porque es una apuesta grande y atractiva”.
Nayib Bukele, el presidente millennial de El Salvador, confía en el interés que despierta el bono respaldado por bitcoin en personas como el microempresario salvadoreño y en inversores minoristas de todo el mundo. Era una de las pocas opciones que quedaban para ayudar a la nación a salir de su agujero financiero, de acuerdo con los analistas, pero con inversionistas institucionales que se muestran renuentes a participar y con el precio del bitcoin en declive, el lanzamiento tal vez no sea un éxito.
Seis meses después de que El Salvador se convirtió en el primer país en hacer del bitcoin una moneda de curso legal, el gobierno batalla por obtener fondos para pagar y refinanciar la deuda que esta por vencer. Sus bonos soberanos cayeron a la categoría de basura en el último año, ya que los inversionistas temen que el déficit presupuestario sea insostenibles. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI) este podría alcanzar 5 por ciento este año. El organismo instó a El Salvador a revocar el estatus de bitcoin.
El Dato...20 por ciento
De las transacciones en el sector turístico de El Salvador fueron en bitcoin
Una apuesta arriesgada
El “bono volcán” a 10 años es un elemento clave del audaz experimento económico de Nayib Bukele. Espera recaudar al menos mil millones de dólares (mdd) para aumentar las reservas de la criptomoneda del país y financiar una nueva “ciudad bitcoin” cerca de la frontera con Honduras, alimentada por energía geotérmica de un volcán cercano. Cualquier fondo adicional recaudado podría ayudar a evitar un programa estricto del FMI o una reestructuración de la deuda soberana, dicen los expertos.
“Si esto fracasa, se cerrarán muchas puertas”, dijo Carlos Acevedo, expresidente del banco central de El Salvador. “Esta emisión va a definir muchas cosas”.
Varios inversores institucionales dijeron que observan el bono con interés, pero que no participarán, señalando que los compradores probablemente sean más bien inversionistas minoristas que gustan de las criptomonedas. Algunos analistas creen que el lanzamiento se retrasará, pero el férreo control que ejerce Nayib Bukele sobre el Congreso salvadoreño significa que una legislación relevante se podría aprobar rápidamente. El proyecto de ley para hacer del bitcoin una moneda de curso legal se aprobó en cuestión de horas el año pasado.
Para Bukele, abrazar las criptomonedas produjo resultados limitados. El gobierno argumentó que la gran mano de obra migrante de El Salvador podría encontrar que el bitcoin es más barato y una mejor manera para enviar dinero a casa. Pero, los datos del banco central muestran que apenas 2 por ciento de las remesas en enero se enviaron utilizando monederos digitales.
Según muestra una encuesta de la Universidad Centroamericana en diciembre, 70 por ciento de los salvadoreños tienen poca o ninguna confianza en el bitcoin y creen que beneficia sobre todo a los extranjeros, como los entusiastas de lo cripto que visitan el país, los líderes empresariales y la gente rica.
“Realmente no estoy muy seguro de cómo usarlo, me asusta que sube y baja, es muy volátil”, dijo Alejandro Jiménez, de 23 años, quien trabaja en un centro de llamadas en San Salvador, la capital del país. “Es una apuesta muy arriesgada de nuestro gobierno”.
Un alto ejecutivo de un banco indicó que menos de 0.01 por ciento de los pagos de deuda se hicieron en bitcoin, mientras que otro ejecutivo de un banco rival dijo que ha visto un número “irrelevante” de transacciones.
Un criptoexperimento
El turismo sigue deprimido, con el número de visitantes en 2021 muy por debajo de los años anteriores a la pandemia, según muestran los datos oficiales del país. Pero el gobierno dijo que los viajeros aumentaron en noviembre y diciembre, estimó que 20 por ciento de las transacciones en el sector fueron en bitcoin.
El costo del experimento con las monedas digitales, incluyendo los contratos relacionados con Chivo —la aplicación oficial de bitcoin que tiene 2 millones de usuarios activos, según el gobierno— o cómo Nayib Bukele compra los bitcoin del país, no se han hecho públicos. Los inversionistas que tratan de entender la política económica buscan reuniones con los hermanos de Bukele, que son figuras clave en un pequeño círculo de personas que toman las decisiones.
“La política más clara del gobierno es la opacidad con el dinero público”, dijo Ruth López, directora contra la corrupción de la organización sin fines de lucro Cristosal. “Especialmente en las compras públicas y el desarrollo del ecosistema para respaldar el bitcoin y la aplicación del gobierno”.
La administración de Bukele no respondió a las solicitudes de comentarios sobre el bono de bitcoin. El ministro de Hacienda, Alejandro Zelaya, dijo en una entrevista el mes pasado que hay una probabilidad de “0 por ciento” de un incumplimiento de pagos de sus bonos soberanos y que la emisión del bono cripto cumplirá con las reglas de “conoce a tu cliente” para evitar el lavado de dinero.
Un bono energético
Varios factores podrían restringir el interés por el bono. Con el bitcoin que cotiza aproximadamente a 40 mil dólares, la criptomoneda se encuentra alrededor de 20 por ciento por debajo del nivel que tenía el día anterior de que se convirtiera en moneda de curso legal en El Salvador.
La venta del bono también se produce cuando los mercados de intercambio de criptomonedas tratan de resistir la presión para bloquear las transacciones de Rusia, en medio de las preocupaciones de que las inversiones en cripto faciliten la evasión de sanciones. El Salvador se abstuvo en la reciente votación de la ONU para condenar la invasión de Rusia a Ucrania, y Bukele planea un viaje a Moscú en julio.
El Dato...70 por ciento
De los salvadoreños tienen poca o ninguna confianza en el bitcoin y creen que beneficia sobre todo a los extranjeros
El bono cripto lo emitirá la compañía estatal de energía térmica La Geo, según inversionistas y banqueros. Los estadunidenses no podrán comprar los bonos ya que tienen prohibido utilizar Bitfinex, la plataforma de operaciones que las va a vender. En la presentación original de El Salvador, se dijo que se va a permitir que las inversiones sean en dólares, bitcoin y tether.
Los atractivos financieros del bono bitcoin son limitados, dijeron los analistas. El bono ofrece un cupón anual de 6.5 por ciento —muy por debajo del rendimiento actualmente disponible de los bonos soberanos de El Salvador— más 50 por ciento de la ganancia en el precio del bitcoin después de cinco años. Eso hace que sea más adecuado para inversionistas que quieren respaldar el experimento más general de El Salvador en lo cripto que para los que buscan la mejor utilidad, dijeron los analistas.
“Si El Salvador tuviera finanzas públicas sólidas…. esto (el bono de bitcoin) podría ser una historia diferente”, dijo Carlos Acevedo, expresidente del banco central. “Cualquiera que haga un análisis frío simplemente comprará bitcoin directamente”.
srgs