HR Ratings descarta presión en servicio de la deuda de Nuevo León

La agencia HR Ratings informó que aunque la deuda neta aumentará a 104.8 por ciento, no prevé que esto impacte el servicio de deuda a corto y mediano plazo.

Monterrey y su área metropolitana. Foto: Leonel Rocha.
Esther Herrera
Monterrey /

Pese a que la deuda neta ajustada (es el ingreso libre disposición ILD) se incrementará a 104.8 por ciento durante este año (contra lo proyectado que era de 88.4 por ciento), analistas de HR Ratings no prevén que esto se traduzca en un impacto en el servicio de la deuda en el corto y mediano plazo.

Y es que el estado realizó una adquisición de financiamiento a largo plazo, acompañado de una reestructura de la deuda bono cupón cero, donde 7 mil 425 millones de pesos pasarán a formar parte de la deuda directa ajustada (deuda bancaria más deuda bursátil).

En ese sentido, HR Ratings detalló que como parte de la reestructura esperada en noviembre de este año, dicho saldo será liquidado por el estado en el año de vencimiento 2031, por lo que no se prevé un impacto en el servicio de la deuda a corto y mediano plazo.

Añadió que el servicio de la deuda se ubicará en 10.4 por ciento de los ingresos de libre disposición de 2020 a 2022, contra el 12.1 por ciento proyectado.

Asimismo, la agencia calificadora crediticia ratificó la evaluación de HR A con perspectiva estable al estado de Nuevo León.

Dijo que la ratificación obedeció al desempeño fiscal reportado por el estado al generar un superávit primario ajustado equivalente a 4.3 por ciento en 2019 contra el 1.2 por ciento proyectado anteriormente, dado que se observó un aumento de 9.2 por ciento en los ingresos de libre disposición.

Mencionó que la deuda directa ajustada al cierre de 2019 ascendía a 46 mil 185.3 millones de pesos, compuesta por 43 mil 725.3 millones de pesos de deuda de largo plazo y 2 mil 460 millones de pesos de deuda a corto plazo.

Detalló que, dentro de la deuda de largo plazo, destacan los créditos estructurados contratados entre noviembre de 2019 y marzo de 2020 con la banca de desarrollo y comercial por 4 mil 894.5 millones de pesos a un plazo de 20 años y destinados a inversión pública.

Por su parte, se tiene contemplada la reestructura del bono cupón cero con Banobras, donde 7 mil 425.9 millones de pesos pasarán a formar parte de la deuda directa ajustada, ya que actualmente el pago de capital está a cargo del gobierno federal; no obstante, se estima que el estado reciba 3 mil 162 millones de pesos y, a partir de la reestructura, la entidad tendrá que cubrir el pago de intereses y capital.

Los analistas de HR Ratings señalaron que los recursos que recibirá el estado otorgarán liquidez para disminuir la porción de deuda a corto plazo previo al cierre de 2020.

Mientras que el pago total de capital será a vencimiento en el año 2031, donde se crearán reservas en ejercicios previos como mitigación de riesgo y liquidación de dicha deuda.

LAS MÁS VISTAS