La agencia calificadora HR Ratings ratificó la calificación de HR A+ (E) para AlpaCredit, manteniendo la observación negativa para, tras la solicitud de declaración de concurso mercantil, lo cual lo llevaría a un deterioro acelerado del portafolio por morosidad y a la pérdida de cobranza de 109 millones de pesos.
De acuerdo con un anuncio enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), la solicitud voluntaria de concurso mercantil por parte de AlphaCredit podría detonar en la remoción del fideicomiso como “administrador primario de la emisión”, y con ello la asamblea de tenedores podrá nombrar a un administrador sustituto, quien en este caso se considera sería Terracota, entidad que hoy se mantiene como “administrador maestro”.
El pasado 10 de agosto de 2021, Alpha Holdings y su subsidiaria en México, AlphaCredit Capital realizaron la solicitud voluntaria de declaración en concurso mercantil bajo la Ley de Concursos Mercantiles. Esto, después de que el 1 de agosto, Alpha Latam Management, subsidiaria colombiana de Alpha Holdings, decidió apegarse al Capítulo 11 del Código de Bancarrota en el Tribunal de Bancarrota de los Estados Unidos, en el distrito de Delaware.
Agregó que esta decisión de mantener la calificación y perspectiva para la subsidiaria en México se basa en el posible efecto que tendrá dicho evento para la Emisión, el cual consiste en una posible sustitución de Alpha como administrador primario de la emisión, y con ello, nombrar a uno sustituto, el cual ya se encontraba considerado en el escenario de estrés proyectado por HR Ratings en su acción de calificación del 30 de abril de 2021.
“El escenario de estrés por parte de HR Ratings consideraba que en caso de un evento de sustitución del Administrador Primario, llevaría a un deterioro acelerado del portafolio por morosidad, lo que llevaría a una pérdida de cobranza de 109 millones de pesos, así como a un deterioro en el flujo de cobranza esperado, en el supuesto de que la cobranza a las dependencias no pertenecientes al sector Federal, que equivalen al 26.8 por ciento del portafolio total, no se realizara y esto repercutiera en 170 millones de cobranza no realizada”.
De acuerdo con su último reporte financiero, el patrimonio del AlphaCredit cuenta un saldo insoluto de derechos de cobro elegibles de mil 161 millones de pesos y recursos líquidos en las cuentas del Fideicomiso por 36 millones, en donde se ha observado un incremento en la morosidad del portafolio total, al exhibir un saldo vencido de 106 millones, monto descontado del nivel actual de aforo (en comparación con los 266 millones en el escenario de estrés proyectado por la calificadora).
srgs