El reciente plan de apoyo anunciado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) permitirá a Petróleos Mexicanos (Pemex) reducir su deuda en alrededor de 20 mil millones de dólares entre 2021 y 2023, lo que equivale a la deuda de largo plazo que vence en el período, dijo la agencia calificadora Moody's Investors Service.
"Sin embargo, esperamos que la generación de flujo de efectivo y las métricas crediticias de Pemex se mantengan débiles en los próximos tres años a medida que aumente la producción de combustible mientras lidia con una capacidad limitada de inversión de capital, altos vencimientos de deuda y precios volátiles del petróleo y el combustible", dijo la firma.
La calificadora dijo que el apoyo del gobierno seguirá en los próximos tres años. Para fin de año, habrá respaldado a Pemex con más de 19 mil millones en reducciones de impuestos e inyecciones de capital para inversiones de capital y pagos de deuda en 2021. Se espera que el gobierno continúe respaldando las obligaciones de pago de deuda de la petrolera en 2022 y 2023.
A inicios de la semana, Pemex anunció una oferta para intercambiar notas existentes con vencimiento 2024-2030 por nuevas notas más un pago en efectivo, y una oferta para licitar una parte de las notas con vencimiento 2044-2060.
Moody's dijo que las transacciones no son un intercambio en dificultades porque los acreedores no están experimentando pérdidas en relación con las promesas originales implícitas en la deuda que se intercambia.
"A septiembre de 2021, la deuda total de la empresa era de 113 mil millones de dólares y el financiamiento para las transacciones propuestas provendrá del gobierno de México en forma de una inyección de capital de 3 mil 500 millones, más alrededor de mil millones en los nuevos pagarés de Pemex con vencimiento en 2032", remarcaron.
MRA