El banco español Sabadell elevó hoy sus perspectivas de ingresos por créditos para 2024 y su objetivo de retribución a los accionistas, en un intento de evitar una opa hostil por parte de BBVA.
Los tasas de interés, más altos de lo previsto, han impulsado los ingresos por créditos de los bancos españoles, que se han beneficiado de cobrar a los clientes costes más elevados por los préstamos a tipo variable, a la vez que han mantenido un tope sobre lo que pagan a los ahorradores.
Sabadell dijo que ahora espera un crecimiento del 5 por ciento en el margen de intereses (NII, por sus siglas en inglés) para 2024, desde una estimación anterior de alrededor del 3 por ciento, y que el NII siga creciendo en 2025 en comparación con este año.
En abril, predijo que el margen de intereses —diferencia entre los beneficios de los préstamos menos los costes de los depósitos— se mantendría estable en 2025.
Este margen subió en el segundo trimestre 7.8 por ciento interanual hasta mil 260 millones de euros, ligeramente por encima de los mil 240 millones de euros esperados por los analistas. El margen de interés aumentó 2.5 por ciento con respecto al trimestre anterior.
Sabadell también anunció una política de pago a los accionistas de 2 mil 900 millones de euros con cargo a los beneficios contabilizados de 2024 y 2025, lo que deja la puerta abierta a una remuneración aún mayor. Esta nueva cifra se ha revisado al alza desde el objetivo anterior de 2 mil 400 millones de euros, como parte de la estrategia del banco para promover la idea de que su negocio es mejor de manera autónoma.
La remuneración total al accionista incluye 250 millones de euros resultantes del menor impacto actualizado de la aplicación de las normas internacionales de capital y 250 millones de euros de una recompra de acciones cancelada.
Sabadell dijo que su consejo decidió distribuir entre los inversores 60 por ciento de los beneficios con cargo a los resultados de 2024, en el extremo superior de su política de "pay-out" (porcentaje de los beneficios destinado al dividendo) de entre 40 y 60 por ciento.
Las acciones de Sabadell subían 1 por ciento, a 2 mil 18 euros, su nivel más alto en nueve años, tras haber subido 15 por ciento desde la oferta de BBVA. BBVA ofrece una acción de nueva emisión por 4.83 acciones de Sabadell, una prima del 30 por ciento sobre el precio de cierre de esta entidad el 29 de abril.
La oferta había valorado a Sabadell en 12 mil 280 millones de euros, pero una caída del 7.5 por ciento de las acciones de BBVA desde entonces la ha reducido a 11 mil 360 millones de euros, según cálculos de Reuters.
El ratio de capital básico "fully-loaded tier-1" del banco, la medida más estricta de solvencia, subió 18 puntos básicos respecto al trimestre anterior, hasta 13.48 por ciento.
El beneficio neto aumentó 34.5 por ciento hasta 483 millones de euros en el periodo de abril a junio, por encima de los 422 millones de euros previstos por los analistas, respaldado por un aumento de los nuevos préstamos a empresas, hipotecas y créditos al consumo.
Los mayores márgenes ayudaron al banco a mejorar su rentabilidad sobre fondos propios tangibles (ROTE), una medida de la rentabilidad, hasta 13.1 por ciento desde 12.2 por ciento del trimestre anterior.
En este contexto, prevé que el ROTE se sitúe a finales de 2024 por encima del 13 por ciento, frente al objetivo anterior de superar el 12 por ciento. Para 2025, también apuntaba a un ROTE superior al 13 por ciento.
En su filial británica, el beneficio neto en solitario cayó 18 por ciento interanual en el segundo trimestre, hasta 41 millones de libras, tras un descenso del 8 por ciento en los ingresos por créditos.
MRA