Los últimos datos de Coalition, el monitor de la industria, muestran que los ingresos de los 12 principales bancos de inversión de banca de transacciones —que comprende tanto la gestión de efectivo como el financiamiento comercial—, subieron 9% el año pasado para llegar a 31,300 millones de dólares (mdd), superando los ingresos que se mantienen sin cambios de los mismos bancos en sus negocios de asesoría y operaciones bursátiles en conjunto que fueron publicados.
El auge de la banca de transacciones en todo el mercado, se produjo cuando el aumento de las tasas de interés de EU permitía a los bancos obtener mejores rendimientos con el dinero depositado por sus clientes de gestión de efectivo. El desempeño relativo de la banca de transacciones fue incluso mejor entre los principales jugadores del mercado.
JPMorgan Chase, que no da a conocer las cifras de financiamiento comercial, experimentó un aumento de 16% en los ingresos de servicios globales de tesorería para 2018, con lo que la división quedó con ingresos de 8,800 mdd, muy por encima de los 6,900 mdd que publicó su negocio más conocido de operaciones bursátiles.
En Citigroup, los ingresos de las soluciones de tesorería y comerciales aumentaron 8% para llegar a 9,300 mdd el año pasado. El negocio eclipsó las operaciones de renta fija en el cuarto trimestre para convertirse en la mayor fuente de ingresos en la banca de inversión de Citi.
Los analistas dan una gran prima a los negocios de transacciones bancarias, ya que las ganancias son más estables que las actividades como la banca de inversión y las operaciones bursátiles.
La banca de transacciones ha sido un foco importante en el multimillonario gasto en tecnología de los bancos de inversión, ya que muchos aspectos del proceso están listos para la automatización.
En Citi, el jefe de soluciones de tesorería y comerciales, Naveed Sultan, dice que su división busca aumentar su participación en el mercado desde su nivel actual de alrededor de 8% al fijar la mira en las corporaciones globales, los grupos digitales, el sector público y los mercados emergentes.