BlackRock, precursor en proyectos amigables con el medio ambiente

BlackRock pretende convertirse en un líder mundial en “inversiones sustentables”, dice Larry Fink, mientras el gestor de activos más grande del mundo lanza una gama de fondos cotizados en bolsa (ETF) en Estados Unidos y Europa que incorporan los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por environmental, social y governance).

“La inversión sustentable será un componente central de cómo todo el mundo invierte en el futuro”, dijo el presidente y director ejecutivo de BlackRock en una entrevista con el FT. “Apenas estamos en las primeras etapas”.

Fink estimó que los activos en los ETF que incorporan estos factores ESG crecerán de 25 mil millones de dólares a más de 400 mil millones de dólares en una década.

La firma actualmente cuenta con cerca de 25 por ciento del segmento de mercado, lo que representa 7 mil millones de dólares en activos.

El grupo con sede en Nueva York trata de aprovechar dos de los temas dominantes en la industria global de inversión, la rápida expansión de los productos de bajo costo, negociados de forma pasiva y del creciente apetito de los inversionistas institucionales, administradores patrimoniales y personas, sobre todo millennials, porque invierten con mayor responsabilidad.

Los gestores de los ETF tuvieron por cuatro años consecutivos ingresos récord por un total de más de 1.7 billones de dólares, actualmente supervisan los activos en todo el mundo por un valor de 5.2 billones de dólares, considerablemente más que los fondos de cobertura o el capital privado.

Fink se retiró de la conferencia Future Investment Initiative en Riad en medio de la indignación por la muerte del periodista saudí Jamal Khashoggi la semana pasada. Sin embargo, Fink dijo que BlackRock no cortaría lazos con el reino rico en petróleo.

Inversión

La semana pasada, BlackRock informó que sus activos bajo administración aumentaron a un nuevo récord por 6.4 billones de dólares, pero las entradas netas a largo plazo fueron solamente de 10 mil 600 millones de dólares para el tercer trimestre, el nivel más bajo reportado desde 2016.

Fink dijo que la inversión sustentable no significa que los inversionistas tienen que sacrificar rendimientos, y agregó que el departamento de investigación interno del grupo trabaja con el MSCI, el proveedor de índices, para producir datos cuantificables que respalden esa opinión.

“Vamos a ver evidencia en el largo plazo de que la inversión sustentable será al menos equivalente a las inversiones principales. Personalmente creo que será más alto”, dijo.

“Cuando voy a los países nórdicos, a los Países Bajos y a Francia, es casi un requisito observar todas las formas de inversión tomando en cuenta la sustentabilidad”, dijo. “La demanda cada vez es más alta”.

BlackRock define las inversiones sustentables como las que generan un impacto social o ambiental positivo junto con los resultados financieros.

Algunas de esas inversiones van a eliminar a las empresas que operan en sectores polémicos, como los combustibles fósiles, el tabaco o las armas, mientras que otras fijarán la mira en las empresas que promueven el uso de bajas emisiones de carbono o de la energía renovable.

Mark Wiedman, responsable de la unidad iShares de BlackRock, dijo que los ETF y los ESG progresaron en considerablemente de forma paralela, pero que ahora convergen. “Aprovechamos el impulso de los ETF y eso lo combinamos con una inversión sustentable”.

BlackRock lanzará el próximo martes su primer fondo de bonos ESG en Estados Unidos, el cual se sumará a sus seis fondos ETF actuales que ya reunieron 800 millones de dólares de activos.

Los productos ofrecerán a los inversionistas una exposición a las acciones estadunidenses e internacionales y a bonos.

En Europa, prevén lanzar seis nuevos fondos ESG Ucits, con lo que le ofrecen a esos inversores una combinación de acciones y bonos internacionales.

Los 13 fondos desarrolados ahora se van a incluir en la nueva marca principal sustentable de iShares.

“Hay una mayor demanda de inversiones sustentables, pero para los inversionistas es un mercado confuso”, dijo Wiedman. “Hacemos que la creación de una cartera de inversiones sustentables y coherentes sea más sencilla y fácil para llegar los clientes”.

“Un día vamos a abandonar lo de 'sustentable' porque ese conjunto será el núcleo de todas las grandes carteras”, dijo.

Agregó que a pesar de que BlackRock considera que la inversión sustentable promete rendimientos competitivos ajustados al riesgo, el gestor de activos no va a implementar el critero de ESG en toda la gama de productos con las que cuenta de inversión activa.

“Los clientes aún van a tener la capacidad de comprar en otros lugares”, dijo.

Datos

Segmento

El grupo aprovecha a los inversionistas institucionales y millennials, porque invierten de forma responsable.

Novedad

Los 13 fondos desarrollados se van a incluir a una marca principal sustentable de iShares.

Activos

La firma cuenta con 25 por ciento del segmento de mercados, lo que representa 7 mdd.