Melvin Capital, el fondo de cobertura que los operadores minoristas hicieron tropezar al impulsar el precio de las acciones de GameStop y de otras compañías en las que había apostado en contra, perdió 53 por ciento, según con personas familiarizadas con los resultados de la firma.
El fondo de cobertura, con sede en Nueva York, sufrió una caída de 4 mil 500 millones de dólares (mdd) en los activos que tenía a finales del año pasado para llegar a 8 mil mdd, incluso después de la inyección de efectivo de 2 mil 750 mdd de Point72 Asset Management de Steve Cohen y de Citadel de Ken Griffin.
Melvin se convirtió en el blanco de los operadores minoristas que se coordinaron para elevar el precio de las acciones de GameStop en foros digitales como Reddit, después de que la firma dio a conocer su apuesta en contra de la compañía en los documentos regulatorios.
El short squeeze (estrangulamiento de las ventas en corto) que sufrió Melvin Capital es visto por algunos inversionistas como una victoria sobre un sistema quebrado que consideran que beneficia a la élite del país, y las estrategias de operación que se utilizaron para presionar a los fondos de cobertura se dispararon desde los márgenes de internet hasta el corazón del zeitgeist.
Melvin dijo que abandonó sus apuestas en contra de GameStop y reposicionó su cartera. La firma se movió para reducir el riesgo en sus inversiones después de un comienzo turbulento en enero, cuando perdió 30 por ciento en las primeras tres semanas. El ratio de apalancamiento de Melvin se encuentra en su nivel más bajo desde que se fundó la compañía en 2014, dijo una fuente familiarizada con la firma. El Wall Street Journal fue el primero en informar la noticia sobre el desempeño de Melvin en enero.
La saga de GameStop marca la caída en desgracia de Melvin, que ganó 52 por ciento el año pasado, ubicándose entre los fondos de cobertura con mejor desempeño. Su fundador Gabe Plotkin fue uno de los operadores más destacados de Cohen en SAC Capital, hasta que cerró en medio de un escándalo de operaciones con información privilegiada.
El Dato...4,500 mdd
Fue la caída de los activos de Melvin Capital
Un portavoz de Melvin Capital se negó a comentar sobre el desempeño de la firma.
El repunte en el precio de las acciones de GameStop cautivó a Wall Street y obligó a muchos fondos de cobertura a replantear las prácticas de gestión de riesgos. Otros fondos de cobertura que apuestan a favor y en contra recortaron su exposición al mercado al cubrir las apuestas en corto y vender acciones.
“Las acciones del mercado fueron una llamada de atención y es probable que los operadores minoristas sigan siendo una fuerza a tomar en cuenta, algo que probablemente afecte permanentemente los modelos de negocio de los inversores institucionales”, dijo Maneesh Deshpande, estratega de Barclays.
Los reguladores de valores de EU dijeron la semana pasada que van a revisar las operaciones en busca de señales de manipulación, así como las restricciones que impusieron los corretajes como Robinhood y Charles Schwab para ver si esto puso en desventaja a los inversionistas.
Las acciones de GameStop registraron un alza de más de mil 625 por ciento este año, y la semana pasada el valor tanto de las acciones como de las opciones de la compañía se disparó a medida que se amontonaban los inversionistas.
Si bien los miembros de la popular comunidad de Reddit WallStreetBets centraron su atención en GameStop, ampliaron su visión a otras compañías en problemas, como las acciones de Express, la cadena minorista de ropa, y AMC, el propietario de salas de cine, en las cuales el valor de sus acciones aumentó más del triple la semana pasada.
srgs