La venta de un 24 por ciento adicional de su participación en Grupo Financiero Banamex no altera el supuesto central de soporte, dado que Citi conserva la mayoría accionaria y el control operativo de la institución, de acuerdo con Moody´s.
“Gran parte de la calificación actual de Banamex que se explica principalmente por su fortaleza intrínseca, perfil financiero sólido y relevancia sistémica dentro del sistema bancario mexicano, más allá del accionista final”, dijo la calificadora.
Además, señaló que incluso hacia adelante, cuando se concrete eventualmente la desinversión total de Citi, anticipan cambios en sus supuestos de apoyo de casa matriz, pero con una probabilidad baja de impactos significativos en su visión del perfil crediticio de Banamex en relación con entidades calificadas en México.
Inversionistas minoristas de Banamex
Por su parte, destacó que Fernando Chico Pardo participó activamente en el proceso de selección y estará involucrado activamente en la incorporación de estos nuevos inversionistas minoritarios al banco, dentro de los que se incluyen grandes inversores institucionales como:
- General Atlantic
- Afore SURA
- Banco BTG Pactual
- Chubb
- Fondos de Blackstone
- Qatar Investment Authority
Cabe recordar que Fernando Chico es el actual presidente del Consejo de Administración de Banamex y su mayor accionista privado individual.
Desinversión de Citi
La calificadora recordó que Citi anunció su estrategia de desinversión desde 2022, por lo que esta venta resuelve en gran medida la incertidumbre sobre la futura estructura accionarial del grupo financiero.
Además de que la decisión relacionada sobre la fecha o estructura de la oferta pública inicial (OPI) propuesta por Citi seguirá en proceso, y prevemos que se lleve a cabo en los próximos 48 meses.
Con base en información de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), destacó que hasta diciembre de 2025 Banamex se ubicó como el cuarto banco más grande del país por activos, con 1.1 billones de pesos, lo que representa alrededor de 7.2 por ciento de los activos totales del sistema bancario.
Importancia financiera de Banamex
Agregó que al ser un banco de importancia sistémica local, Banamex incorporó TLAC a sus requerimientos de capital, siendo así el cuarto banco con el mayor Índice de Capitalización (ICAP) dentro del G8, llegando a un nivel de 20.8 por ciento durante diciembre pasado.
En conjunto, destacó que los cuatro principales bancos concentran poco más de 55 por ciento de los activos del sistema, lo que confirma el papel estructural de Banamex dentro del sector.
Adicionalmente, la calificadora destacó que el banco mexicano mantiene una base amplia y estable de depósitos que concentra aproximadamente el nueve por ciento del total de los depósitos del sector.
Además de mantener una franquicia relevante en banca de consumo y Pequeñas y Medianas Empresas (PyMEs), y una presencia nacional significativa, factores que sustentan su clasificación como institución de importancia sistémica local y explican por qué, aun bajo un escenario de cambio total de accionista, no se esperan presiones negativas inmediatas sobre su calidad crediticia.
Moody´s explicó que bajo los acuerdos de la transacción los compradores se comprometieron a adquirir, en conjunto, el 24 por ciento, alrededor de 499 millones de acciones ordinarias en circulación, lo que resulta en un aproximado de 2.5 billones de dólares.
Asimismo, detalló que las participaciones de cada inversionista se han limitado a un máximo de 4.9 por ciento, además de que las transacciones están sujetas al cumplimiento de las condiciones habituales de cierre, incluida la aprobación regulatoria en materia de competencia económica en México, y se espera que se concluyan en 2026.
“Como consecuencia de la ya desincorporación de 49 por ciento de la propiedad del banco, prevemos que Banamex continúe su rumbo estratégico, con un enfoque en productos de consumo y sin cambios radicales en su operación”, concluyó.
KL