Las principales bolsas de Wall Street cayeron y los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron tras los datos que mostraron que la inflación estadunidense se redujo menos de lo esperado, mientras los inversores bajaron sus apuestas a que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas de interés tan pronto como en mayo.
El Dow Jones tuvo su peor caída diaria en un año y perdió 1.55 por ciento, Nasdaq Composite, de gran carga tecnológica, cedió 2 por ciento y el S&P 500 se hundió 1.6 por ciento.
Los movimientos del mercado se produjeron después de que nuevas cifras del gobierno mostraran que la inflación estadunidense se enfrió menos de lo esperado en enero, a 3.1 por ciento interanual.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que se mueve con las expectativas de tasas de interés, subió 0.18 puntos porcentuales a 4.65 por ciento, su mayor movimiento diario desde marzo pasado. El rendimiento de referencia a 10 años aumentó 0.14 puntos hasta 4.31 por ciento. Los rendimientos aumentan a medida que los precios caen.
Tras la publicación de la inflación, la probabilidad de un recorte de las tasas en mayo implícita en los mercados de futuros cayó de 50 a 30 por ciento, mientras que las posibilidades de un recorte en marzo se eliminaron casi por completo.
Las cifras llegan en un momento en que la Fed estudia cuándo empezar a recortar las tasas de interés desde su nivel actual de entre 5.25 a 5.5 por ciento, después de una larga campaña para contener las persistentes presiones sobre los precios.
“Son datos inconvenientes para la Fed y (cualquier) plan de recortar las tasas relativamente pronto”, dijo Dean Maki, economista jefe de Point72 Asset Management. “Creo que esto descarta un recorte de las tasas en marzo, y hace poco probable uno en mayo”.
Los economistas encuestados por Bloomberg pronosticaron una inflación anual de los precios al consumidor de 2.9 por ciento, frente a 3.4 por ciento reportado en diciembre.
La inflación subyacente, una medida que se observa con mucha atención y que excluye los volátiles precios de alimentos y energía, fue de 3.9 por ciento interanual en enero, en línea con el mes anterior.
La dramática caída general de la inflación durante el año pasado provocó que los banqueros centrales de Estados Unidos, Europa y Reino Unido descartaran nuevos aumentos de tasas y empezaran a discutir la posibilidad de recortes.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el mes pasado que el Comité Federal de Mercado Abierto esperaba recortar las tasas de interés tres veces este año, pero señaló que es poco probable que comience a hacerlo hasta que se logren más avances hacia su objetivo de inflación de 2 por ciento.
“La Fed probablemente necesitará más datos para que se sientan cómodos (antes de recortar las tasas)”, dijo Kristina Hooper, estratega jefe de mercado global de Invesco. “Todavía se producen avances, pero probablemente no tan rápido como le gustaría a la Fed”.
El presidente estadunidense, Joe Biden, dijo: “En un momento en que el crecimiento y el empleo siguen fuertes, la inflación disminuyó dos tercios desde su punto máximo, pero sabemos que todavía queda trabajo por hacer para reducir los costos”.
El dólar, cuyos movimientos están influenciados por los cambios en las expectativas de las tasas, subió 0.6 por ciento tras la publicación de los datos de inflación.
Vivienda, seguros de vehículos y atención médica contribuyeron a las presiones sobre los precios de enero. La vivienda, cuyo componente más importante son los costos de alquiler, fue la que más influyó en la inflación subyacente, con el índice que aumentó 0.6 por ciento en enero.
Las cifras mostraron que, si bien continuó la tendencia actual de deflación en los bienes básicos, la inflación en los servicios se mantuvo fuerte, en parte debido a un aumento en los costos de la atención médica.
La próxima reunión de política monetaria de la Fed está prevista para el 19 y 20 de marzo, en la que dará a conocer su última encuesta de “diagrama de puntos”, que muestra las proyecciones de los funcionarios sobre tasas de interés, inflación y desempleo.