Zhejiang Leapmotor buscará mil mdd en su debut en bolsa

El fabricante chino de vehículos eléctricos espera vender cerca de 131 millones de acciones; será la mayor oferta pública inicial de Hong Kong este año

Uno de los modelos de la compañía, que registró pérdidas por 414 mdd en 2021. Especial
Hudson Lockett
Hong Kong /

El fabricante de vehículos eléctricos Zhejiang Leapmotor Technology busca recaudar hasta mil millones de dólares en la que será la mayor oferta pública inicial de Hong Kong este año, en la última prueba del apetito de los inversionistas por el mercado chino, en rápido crecimiento, de vehículos eléctricos.

Leapmotor planea recaudar hasta 8 mil 100 millones de dólares de Hong Kong (mil millones estadunidenses) con la venta de alrededor de 131 millones de acciones en la nación asiática, a un precio de entre 48 y 62 dólares hongkoneses cada una.

La oferta pública inicial será la más grande de este año en Hong Kong, donde solo dos debuts bursátiles superaron la cantidad de mil millones de dólares; sin embargo, las dos fueron ventas secundarias de acciones por parte de compañías que ya cotizan en las bolsas de China continental, con el proveedor de componentes de baterías Tianqi Lithium, que recaudó mil 700 millones de dólares en julio, y el minorista de tiendas libres de impuestos China Tourism Duty Free, que obtuvo 2 mil 100 millones el mes pasado.

Los corredores locales indicaron que los inversionistas todavía no se muestran entusiasmados con el mercado de ofertas públicas iniciales de la ciudad, que se mantuvieron lentas durante el último año, ya que Pekín tomó medidas enérgicas contra los grupos chinos de internet y tecnología de rápido crecimiento, que alguna vez fueron responsables de la mayoría de las salidas a bolsa más grandes de Hong Kong.

“El mercado de las ofertas públicas iniciales en Hong Kong es tibio en este momento”, dijo Dickie Wong, jefe de investigación de Kingston Securities, y afirmó que la mayoría de los inversionistas locales “ya no participan en ninguna suscripción de oferta pública de venta porque no pueden obtener beneficios”.

La iniciativa de Leapmotor de salir a bolsa este mes se produce después del anuncio que realizó el lunes Onewo, una filial del promotor inmobiliario China Vanke, que planea recaudar hasta 784 millones de dólares con su propia oferta pública inicial. El debut bursátil está previsto para este jueves.

Al igual que Onewo, Leapmotor recibió un importante apoyo de los inversionistas principales. Fondos de inversión estatales como el Jinhua Industrial Fund y el Zhejiang Industrial Fund, junto con otros tras tres compañías principales, se comprometieron a comprar acciones por valor de 308 millones de dólares.

A diferencia de Onewo, cuyos ingresos dependen en gran medida del asediado mercado de vivienda en China, el negocio principal de Leapmotor, los vehículos eléctricos, opera en un sector que se espera que crezca rápido en los próximos años gracias al fuerte apoyo del gobierno.

Sin embargo, Wong, de Kingston Securities, advirtió que los inversionistas están menos dispuestos a asignar “valoraciones elevadísimas” a los fabricantes chinos de vehículos eléctricos debido al dominio de los participantes existentes, como BYD, conocido como el “Tesla de China”.

“Las perspectivas del sector son bastante prometedoras”, dijo Wong, y agrego: “Pero, por otro lado, la competencia es muy intensa entre los fabricantes de automóviles”.

De acuerdo con su folleto, Leapmotor registró una pérdida neta de casi 2 mil 900 millones de yuanes (414 millones de dólares) en los 12 meses hasta finales de 2021 y una pérdida de mil millones de yuanes en los tres meses que terminaron en marzo de este año. La firma indicó que utilizará los ingresos de su salida a bolsa en investigación y desarrollo, en mejorar la capacidad de producción y en darle un impulso a su red de ventas y al branding (gestión de marca). 

JP Morgan, China International Capital Corp, Citigroup y China Construction Bank son los patrocinadores conjuntos de la operación, cuya cotización está prevista para el viernes. Leapmotor espera comenzar a operar en bolsa el 29 de septiembre.

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