Teladoc Health, una compañía de cuidado virtual, acordó comprar a su rival Livongo en un trato de acciones y efectivo de 18 mil 500 millones de dólares (mdd), ya que juntos buscan crear un gigante de la telemedicina para capitalizar el auge de la demanda de servicios de atención médica remota durante la pandemia de coronavirus.
Bajo los términos del acuerdo, los accionistas de Livongo recibirán 0.5920 acciones de Teladoc más 11.33 dólares en efectivo por cada una de sus acciones. Una vez que se complete la fusión, los accionistas de Teladoc poseerán alrededor de 58 por ciento de la compañía combinada con el resto para Livongo.
- Te recomendamos Trump exige tajada del trato Microsoft-TikTok Financial Times
El coronavirus mantuvo a los pacientes alejados de los hospitales y las clínicas de los médicos por temor a la infección, ayudando a que la telemedicina a alcanzar la mayoría de edad en 2020. Se espera que esa tendencia continúe, ya que persiste la incertidumbre sobre cuándo terminará la pandemia.
“El Covid-19 causó una enorme aceleración en el uso de la telemedicina”, dijo McKinsey en un informe de mayo. “La adopción de los consumidores se disparó, de 11 por ciento de los consumidores estadunidenses que usaban la telemedicina en 2019 a 46 por ciento de los consumidores que ahora usan la telemedicina para reemplazar las visitas de atención médica canceladas”.
Las valoraciones de las compañías de telemedicina también se dispararon. Las acciones de Teladoc registran un alza de 200 por ciento desde el comienzo del año, mientras que las acciones de Livongo subieron 500 por ciento durante el mismo periodo.
“Esta combinación altamente estratégica creará el líder en cuidado virtual centrado en el consumidor y brinda una oportunidad única para acelerar aún más el crecimiento de nuestra plataforma para miembros basada en datos y experiencia”, dijo Glen Tullman, fundador y presidente ejecutivo de Livongo.
Se espera que la compañía combinada llegue a 70 millones de clientes en Estados Unidos. La nueva plataforma está configurada para generar ingresos de alrededor de 1 mil 300 millones de dólares en 2020 sobre una base proporcional, lo que representa un crecimiento anual de 85 por ciento. Se espera que genere ganancias prorrateadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de más de 120 mdd para 2020, y sinergias de ingresos de 100 millones de dólares al final del segundo año, aumentando hasta 500 mdd para 2025.
“Juntos, vamos a transformar aún más la experiencia de la atención médica del cuidado preventivo a los casos más complejos, llevando la salud de la “toda la persona” a los consumidores y un mayor valor para nuestros clientes y accionistas como resultado", dijo Jason Gorevic, director ejecutivo de Teladoc Health.
Lazard se desempeñó como asesor financiero de Teladoc y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison actuó como su asesor legal. Morgan Stanley fue el asesor financiero de Livongo y Skadden Arps, Slate, Meagher & Flom LLP fue su asesor legal.